China untuk pertama kalinya sejak Oktober menurunkan suku bunga pinjaman acuan pada hari Selasa, sementara bank-bank milik negara utama juga menurunkan suku bunga deposito. Langkah ini dilakukan sebagai bagian dari upaya otoritas untuk melonggarkan kebijakan moneter guna membantu menopang perekonomian dari dampak perang dagang antara China dan Amerika Serikat.

Pemotongan suku bunga yang telah diperkirakan sebelumnya ini bertujuan untuk merangsang konsumsi dan pertumbuhan pinjaman di tengah melemahnya ekonomi terbesar kedua di dunia, sekaligus melindungi margin keuntungan bank komersial yang semakin menyusut.

Bank Rakyat China (PBOC) mengumumkan bahwa suku bunga pinjaman utama (LPR) satu tahun, yang menjadi acuan bagi bank-bank, diturunkan sebesar 10 basis poin menjadi 3,0%, sementara LPR lima tahun juga diturunkan dengan margin yang sama menjadi 3,5%.

Sebagian besar pinjaman baru dan yang sedang berjalan di China didasarkan pada LPR satu tahun, sementara suku bunga lima tahun memengaruhi penetapan harga hipotek.

Pengumuman pemotongan suku bunga pinjaman ini dilakukan setelah lima bank milik negara terbesar di China menyatakan bahwa mereka telah memangkas suku bunga deposito.

Bank Industri dan Komersial China, Bank Pertanian China, Bank Konstruksi China, dan Bank of China menurunkan suku bunga deposito sebesar 5-25 basis poin untuk beberapa tenor, menurut informasi yang ditampilkan di aplikasi seluler bank-bank tersebut. Reuters sebelumnya melaporkan bahwa bank-bank tersebut berencana menurunkan suku bunga deposito mulai Selasa.

Pemotongan suku bunga deposito ini diharapkan dapat menjadi panduan bagi bank-bank kecil untuk melakukan langkah serupa.

Saham perbankan naik tipis setelah keputusan tersebut, dengan Indeks Bank CSI naik 0,7%, mengungguli indeks acuan Shanghai Composite.

Marco Sun, analis pasar keuangan utama di MUFG Bank (China), mengatakan bahwa pemotongan ganda suku bunga ini bertujuan untuk meningkatkan kredit pinjaman dan merangsang konsumsi.

"Bank sentral kemungkinan akan mengambil pendekatan wait-and-see dalam beberapa bulan mendatang kecuali risiko geopolitik eksternal memburuk hingga memadamkan harapan bahwa ekonomi dapat stabil," kata Sun.

Pemotongan suku bunga pada hari Selasa ini merupakan langkah antisipatif, kata Xing Zhaopeng, ahli strategi senior China di ANZ.

"Salah satu tujuannya adalah untuk memperbaiki margin bunga bersih bank komersial dan bersiap untuk masa depan," kata Xing, yang memperkirakan akan ada satu lagi pemotongan suku bunga sebelum akhir Juli.

Pemotongan suku bunga ini merupakan bagian dari paket kebijakan yang diumumkan oleh Gubernur Bank Rakyat China Pan Gongsheng dan regulator keuangan lainnya sebelum pembicaraan antara China dan AS di Jenewa awal bulan ini yang menghasilkan penurunan eskalasi perang dagang mereka.

Bank-bank investasi global meningkatkan perkiraan mereka untuk pertumbuhan ekonomi China tahun ini, setelah Beijing dan Washington sepakat untuk menghentikan tarif selama 90 hari, meskipun ada ketidakpastian terkait negosiasi perdagangan Sino-AS.

"Kami masih percaya bahwa akan cukup menantang bagi Beijing untuk mencapai target pertumbuhan 'sekitar 5%' kecuali mereka meluncurkan paket stimulus yang signifikan," kata Ting Lu, kepala ekonom China di Nomura, dalam sebuah catatan minggu ini. "Mengingat jeda dalam perang dagang, Beijing mungkin berada di bawah tekanan yang lebih sedikit untuk memperkenalkan stimulus dan reformasi yang diperlukan."

Data ekonomi terbaru menunjukkan pertumbuhan tetap tidak merata dan lesu.

Harga rumah baru di China tidak berubah pada bulan April dibandingkan bulan sebelumnya, menurut data resmi yang dirilis pada hari Senin, memperpanjang tren tanpa pertumbuhan selama hampir dua tahun meskipun ada upaya pembuat kebijakan untuk menstabilkan sektor ini. Sementara itu, pinjaman bank baru juga turun lebih dari yang diperkirakan bulan lalu.

Disinflasi memberi ruang bagi RBA untuk melonggarkan kebijakan

Sementara itu, bank sentral Australia menurunkan suku bunga acuan sebesar seperempat persen untuk kedua kalinya tahun ini, menjadi 3,85% setelah inflasi turun dalam kisaran target.

Reserve Bank of Australia menurunkan suku bunga dari 4,1%. Penurunan dari 4,35% pada pertemuan dewan Februari adalah pemotongan suku bunga pertama Australia sejak Oktober 2020.

Pemotongan suku bunga ini telah diantisipasi, meskipun ekspektasi sedikit menurun setelah Amerika Serikat dan China sepakat pekan lalu untuk mengurangi kenaikan tarif baru-baru ini selama 90 hari, menghidupkan kembali perdagangan yang terhenti antara dua ekonomi terbesar dunia.

Bank menyesuaikan suku bunga untuk mengarahkan inflasi menuju kisaran target antara 2% dan 3%.

Selama kuartal Maret, inflasi tahunan adalah 2,4%. Rata-rata yang disesuaikan — ukuran inflasi mendasar yang menjadi preferensi bank — adalah 2,9%.

Inflasi juga stabil di 2,4% dalam tiga bulan sebelumnya. Namun angka mendasar, yang menghilangkan nilai terkecil dan terbesar, adalah 3,2% pada kuartal terakhir 2024.

Inflasi secara bertahap menurun setelah mencapai puncaknya di 7,8% pada kuartal terakhir 2022.

Tingkat pengangguran naik tipis menjadi 4,1% pada Januari-Maret dari 4,0% pada kuartal Desember tetapi tetap relatif rendah. Para ekonom khawatir kekurangan tenaga kerja dapat memicu inflasi lebih lanjut.